界面新闻记者 |
10月11日，期货市场迎来一份重要文件。国务院办公厅官网披露，国务院办公厅转发中国证监会等部门《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》（下称《意见》）的通知。
《意见》指出，近年来，我国期货市场发展成效显著，有力支持了国民经济平稳健康发展，但与中国式现代化和金融强国建设需要相比，还存在服务实体经济质效和价格影响力不强、监管规则和风险防控体系适应性不足等问题。
“到2035年，形成安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的期货市场体系，主要品种吸引全球交易者充分参与，大宗商品价格影响力和市场竞争力显著增强，中介机构综合实力和国际竞争力进一步提高。”
这份文件对期货市场各类交易、期货公司等中介机构以及商品期货、金融期货等各类期货品种的发展与监管，提出进一步的要求。
明确禁止、打击违规行为，如强化对高频交易的全过程监管，取消高频交易手续费减收优惠，严防企业违规使用信贷资金从事大宗商品期货投机交易，加大对以商品中远期交易名义开展“类期货”交易的地方交易场所的清理整顿力度。
同时，支持、鼓励有利于期货市场发展、服务实体经济的措施研究、出台。如推动商业银行参与国债期货交易试点、支持中长期资金开展金融期货和衍生品套保交易。研究股指期货、国债期货纳入特定品种对外开放，鼓励期货公司兼并重组化解风险。
强化穿透式、全过程监管，坚决抑制过度投机炒作
加强对各类交易行为的“穿透式”监管。在交易行为监管上，要压实中介机构客户管理责任，严格落实账户实名制、交易者适当性等监管要求。按照“新老划断”原则，提高市场参与者准入门槛。密切关注新型交易技术和策略演进，做好前瞻性研究和监管政策储备。
《意见》还专门提到了高频交易，要强化对高频交易的全过程监管，取消对高频交易的手续费减收。根据市场发展变化，适时优化申报收费实施范围和收费标准。加强期货公司席位和客户设备连接管理。规范期货公司使用期货交易所主机交易托管资源。
作为参与期货市场的重要主体，期货公司也要接受全过程监管。强化期货公司股权管理和法人治理。加强对期货公司股东和实际控制人的穿透式监管，严防不符合规定条件的机构和人员控制期货公司。完善期货公司功能定位，严格业务资质要求，实现对期货公司及其子公司经营活动的监管全覆盖。
对不符合持续性经营规则要求、严重影响正常经营的期货公司，依法撤销期货业务许可。鼓励通过兼并重组平稳化解期货公司风险。支持具备条件的期货公司拓宽资本补充渠道，提升综合实力和抗风险能力。
在打击期货市场违法违规行为方面，坚决抑制过度投机炒作。督促银行机构进一步加强信贷管理，严防企业违规使用信贷资金从事大宗商品期货投机交易。加强期现价格偏离监测评估，及时发现和处置苗头性、倾向性问题。
严厉打击操纵市场、内幕交易、编造传播虚假信息等违法违规行为，加强公开曝光，对严重违法违规者实施市场禁入。从严从快查办期货市场大要案件，加强央地、部门协同，提高非法期货活动查处能力。加大对以商品中远期交易名义开展“类期货”交易的地方交易场所的清理整顿力度。
发挥股指期货期权双重功能，完善商品期货布局
《意见》指出，要稳慎发展金融期货和衍生品市场，提升商品期货市场服务实体经济质效。
发展金融期货上，要发挥股指期货期权稳定市场、活跃市场的双重功能，丰富交易品种，扩大市场覆盖面，提高交易便利性，加强期现货市场协同联动，助力增强股票市场内在稳定性。在国债期货跨部委协调机制下，稳妥有序推动商业银行参与国债期货交易试点。支持各类中长期资金开展金融期货和衍生品套期保值交易。
金融衍生品监管上，要统一对证券期货经营机构开展衍生品交易的监管尺度和强度。健全资本市场领域交易报告库，加强对证券期货经营机构柜台衍生品业务的审慎监管和行为监管。
在商品期货市场服务实体经济上，聚焦农业强国、制造强国、绿色低碳发展等，完善商品期货市场品种布局。期现联动服务实体经济高质量发展。制定实施产业客户提升行动计划，持续改善企业套期保值交易的制度环境。稳步推广组合保证金，完善做市商管理规则，降低企业套期保值成本。发挥期货公司专业优势，为实体企业提供更为优质的衍生品综合服务。
对外开放上，要有序推动符合条件的商品期货期权品种纳入对外开放品种范围，允许合格境外投资者参与更多商品期货期权品种交易。研究股指期货、国债期货纳入特定品种对外开放。支持境内外期货交易所深化产品和业务合作，允许境外期货交易所推出更多挂钩境内期货价格的金融产品。加大国际市场开发培育力度，吸引更多境外产业企业参与境内期货交易。